2022-11-15 00:00
企業財報佳 美投資級債聚焦
美國聯準會(Fed)11月再度升息3碼,最新通膨數據優於預期,美 國企業基本面仍保持強勁,9月高達1,700億美元面額的投資級債券評 級被調升至A級以上,為近一年來最大升幅,顯示相關企業即使在利 率上升環境,仍保有健康的財務體質、企業違約風險下降,有望提供 收益,值得長期關注。
瀚亞投資美國投資等級債券基金研究團隊指出,回顧美國投資級債 市,8月共有193.9億美元的資金淨流入,為今年以來首次資金淨流入 ,顯示投資級債逐漸重回加碼投資工具。年初以來各大央行持續上調 利率打擊通膨,股債市場皆出現資金外流的現象。隨美元投資級債券 殖利率上升,當前已超過6%,逾來逾具投資吸引力,近期吸引資金 流入。
富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜.德賽表示,隨市場預期 利率朝著高峰值靠近,開啟明年債市多頭行情,通膨雖回落,但很難 快速降至2%目標內,利率恐仍將維持在高檔一段時間,美國經濟陷 入輕度衰退風險提高,建議債市配置可靠攏投資級債,防禦經濟衰退 ,短期仍以低存續期債券管控利率風險為宜。
台新美國策略時機非投資等級債券基金經理人李怡慧認為,聯準會 對抗通膨威脅,使得需求放緩且經濟走弱,公司債面臨風險溢價擴大 ,反而創造具正報酬進場時機,因此面對短期震盪,應保持穩定心態 ,避免恐慌出脫,甚至趁低點危機入市,才能獲得息收及資本利得上 漲的甜蜜點,建議彈性分批布局,分散市場波動風險。瀚亞投資美國 投資等級債券基金研究團隊強調,就目前美國投資級債殖利率6%, 出現機率僅15%,未來六個月平均報酬可達5.65%、最高19.41%, 持有一年平均可達12%、最高31.07%,建議利用這波投資級債殖利 率彈升,掌握布局機會。
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